Le groupe de diagnostic contrôlé par EQT met la main sur un acteur qui compte dans la filière en Nouvelle-Aquitaine.
Cerba Healthcare, qui vient tout juste de finaliser l’acquisition de Lifebrain, en Italie, pour près de 1,2 Md€, n’oublie pas de soigner sa stature sur le marché français. Conformément à ce qu’évoquait Capital Finance fin octobre, il s’apprête à prendre possession de Labexa, un acteur qui compte dans la biologie médicale en Nouvelle-Aquitaine - et qui s’est constitué via le rapprochement progressif de plusieurs réseaux (Exalab, LBA et Sealab puis, en 2019, Accolab Sud-Ouest).
Le groupe, qui est lui-même passé sous le contrôle d’EQT un peu plus tôt cette année dans le cadre de son sixième LBO, aura été le plus convaincant aux yeux des associés-biologistes de son confrère. La dernière ligne droite du processus d’enchères animé par Oddo BHF l’opposait à son grand rival Biogroup. L’envergure de Labexa - 94 sites pour 1.000 collaborateurs répartis sur sept départements (de la Gironde aux Pyrénées-Atlantiques et aux Hautes en passant par le Tarn-et-Garonne) - en faisait un sujet de convoitise naturel pour les « majors ». Les associés-biologistes auraient ainsi poussé le management (piloté par Jean-Philippe Brochet, réélu par ses pairs au printemps) à étudier un adossement à un autre acteur de la filière dans le cadre d’un processus d’enchères classique. Selon plusieurs sources, cette décision avait fait suite à des discussions pourtant très avancées avec Cerba, mais qui n’avaient pas pu aboutir. Le groupe dirigé par Catherine Courboillet aura donc finalement réussi à obtenir tout de même le dernier mot. Selon nos informations, Labexa serait valorisé entre 450 et 500 M€ lors de cette opération. Une fourchette à rapprocher des quelque 120 M€ de chiffre d’affaires que le groupe a totalisé l’an passé.
Conseils investisseurs : financier : Natixis Partners (Ludovic Tron) ; juridique : Goodwin (Maxence Bloch, Chloé Vu Thien, Sabine Bensaid) • Conseils cédants : financier : Oddo BHF (Olivier Le Maire, Laurent Bonnin, Félix Roy, Philippe Rolin, Elise Harlé) ; juridiques : Noval (Benoît Chevalier), juridique : Jérémie Fierville)
