Pouvez-vous nous rappeler le contexte de cette opération ?

Intersec a été créée en 2004. La société compte aujourd’hui 140 salariés et a réalisé en 2013 un CA de 11,5 M€. Il s’agit de la troisième levée de fonds d’Intersec. Elle intervient alors que la société qui a bâti sa réputation sur un logiciel d’envoi de SMS, se développe aujourd’hui dans le Big Data. Elle souhaite encore accélérer son développement en Amérique du Nord et assoir sa crédibilité en Asie du Sud Est, au Moyen Orient. Dans cette perspective, et compte tenu du fait qu’Intersec réalise 97% de son CA à l’international, il était important dans cette perspective de réaliser la transaction avec un fonds américain. L’objectif est d’atteindre un CA de 50M€ d’ici à fin 2015.

Quel a été votre rôle dans cette opération ?

Nous étions déjà intervenus lors de la levée précédente et conseillons régulièrement la société. C’est donc assez naturellement que le dirigeant a fait appel à nous dès qu’a été envisagée cette nouvelle levée de fonds. Nous sommes intervenus dès le début des négociations avec Highland Capital Partners Europe et avons ensuite conseillé la société dans toutes les phases de l’opération jusqu’à son closing.

Quelles sont les caractéristiques de cette opération ?

De par son montant (17M€) l’opération est en elle-même significative dans le marché actuel. Son calendrier a par ailleurs été particulièrement serré. Il fallait en outre articuler les intérêts des investisseurs historiques dont certains participaient également à cette nouvelle levée (Innovacom) avec ceux d’un nouvel investisseur anglo-saxon dont les réflexes et les attentes sont parfois différents. Enfin, outre les managers principaux, un nombre important de salariés de l’entreprise sont intéressés au capital et l’opération a été l’occasion d’un réaménagement des modalités de leur participation dans la société.

Propos recueillis par Arnaud Dumourier