A&O Shearman a accompagné Venator France, acteur mondial de la production de pigments, dans la cession à Mutares SE & Co. KGaA de ses filiales Venator Pigments France, Venator International France et Venator Chemicals France. Finalisée le 11 février 2026, l’opération permet la poursuite des activités industrielles et la sauvegarde de l’intégralité des emplois concernés.
Les filiales françaises de Venator, reconnues pour leur expertise dans les pigments de spécialité et leur ancrage industriel historique, rejoignent Mutares, fonds d’investissement coté à Francfort.
La transaction intervient dans un contexte de difficultés financières touchant le groupe Venator à l’échelle mondiale. Après des tentatives de cession qui n’ont pu se concrétiser, Venator France a sollicité l’ouverture d’une procédure de sauvegarde afin de sécuriser l’opération. A&O Shearman a accompagné le groupe Venator tout au long du processus, notamment pour démontrer que la cession constituait la solution la plus pertinente pour traiter son endettement significatif et les risques associés, préserver les intérêts de la société et garantir la poursuite des activités.
La finalisation de la transaction a également nécessité la conclusion d’un accord avec les créanciers afin d’obtenir la mainlevée des sûretés existantes, condition indispensable à sa réalisation.
Pour Venator, cette cession assure la continuité des activités françaises et la pérennité d’un savoir‑faire industriel développé depuis près d’un siècle.
L’équipe A&O Shearman était pilotée par Hector Arroyo et Alexandre Ancel (associés), Hicham Kaddaha et Thibault-Amaury Deleersnyder (collaborateurs) sur les aspects de restructuration, Flora Leon-Serviere (counsel) et Jérome Païs (collaborateur) sur les aspects M&A, Michel Houdayer (associé) sur les aspects financiers. Sont également intervenus Charles del Valle (associé) sur les aspects fiscaux, ainsi qu’Olivier Picquerey (associé) et Antoine Tantaro (collaborateur) sur les aspects de droit du travail.
Le groupe Venator a été conseillé par Kirkland & Ellis UK sur les aspects liés à ses filiales étrangères, tandis que PwC est intervenu aux côtés de Venator France sur les aspects financiers. Latham & Watkins UK a accompagné les administrateurs anglais dans le cadre de l’opération. Paul Hastings est pour sa part intervenu en qualité de conseil de l’agent. Gibson Dunn a conseillé les prêteurs. Reed Smith a assuré l’accompagnement juridique de Mutares avec Marie Crumiere et Hyppolite Guilain, associés, sur les aspects de restructuration, ainsi que Benoit Bernard, associé sur les sujets de fiscalité.
