Orrick a conseillé Losange dans le cadre du refinancement de son endettement existant. Cette opération de refinancement hybride et innovante d'un montant de 735 millions d'euros combine financements institutionnels et bancaires.
Losange, société de projet détenue par Altitude Infrastructure THD (groupe Altitude Infra – 57%), NGE Fibre (groupe NGE – 22%) et Caisse des Dépôts et Consignations - Banque des Territoires (21%), est titulaire depuis juillet 2017 de la délégation de service public attribuée par la Région Grand Est pour la conception, l'établissement, l'exploitation, la commercialisation et le financement d'un réseau THD couvrant sept départements (Ardennes, Aube, Marne, Haute-Marne, Meurthe-et-Moselle, Meuse et Vosges).
Le refinancement comprend :
- Deux tranches obligataires à taux fixe d'une maturité de 26 ans, souscrites par des investisseurs institutionnels pour un montant total de 325 millions d'euros ;
- Un crédit bancaire à taux variable d'une maturité de 20 ans, pour un montant de 375 millions d'euros ; et
- Une ligne de 35 millions d'euros destinée à la réserve du service de la dette.
Les partenaires financiers incluent AXA Investment Managers et Allianz Global Investors en tant qu'investisseurs institutionnels, ainsi qu'un pool bancaire comprenant Société Générale, Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels et Crédit Mutuel Arkéa, le groupe BPCE (BRED Banque Populaire, Caisse d’Epargne Ile-de-France, Caisse d’Epargne Normandie, Caisse d’Epargne Grand Est Europe et Natixis), le groupe Crédit Agricole (AUXIFIP, Crédit Agricole Alsace-Vosges, Crédit Agricole de Lorraine et LCL), La Banque Postale et Nord/LB.
L'équipe Orrick était composée de :
- Paul Loisel (Associé), Ahmed Boulahcen (Collaborateur middle), Alexandre Desroches (Collaborateur middle), Inès El Khettar (Collaboratrice) et Paul Agard (Collaborateur) sur le financement ;
- Geoffroy Berthon (Associé), Constance Boillot (Of Counsel) et Charlotte Berrat (Collaboratrice) sur les aspects de droit public et les contrats de projet ; et
- Cécile Mariotti (Associée) et Maïten Le Brishoual (Collaboratrice senior) sur les aspects de fiscalité.
Losange a également été conseillée par Astris France (conseil financier), Forex Finance (conseil hedge) et KPMG (auditeur du modèle financier). Les parties financières ont été conseillées par A&O Shearman (conseil juridique) et PMP Strategy (conseil financier).
