Bredin Prat conseille Eutelsat, leader sur le marché des opérateurs de satellites français, dans le cadre de son projet d’augmentation de capital pour un montant de 1,35 milliard d’euros.
Ce projet s’inscrit dans la stratégie de transformation du groupe, et vise à renforcer sa position sur le marché mondial des télécommunications par satellite, en combinant réseaux géostationnaires (GEO) et en orbite basse (LEO).
Combinée au refinancement de la dette, elle renforcera la flexibilité financière du groupe, accélérera son désendettement et soutiendra les investissements dans la constellation LEO existante.
L’opération prévoit une levée de fonds en deux temps, dont une augmentation de capital réservée de 716 millions d’euros, au prix de 4 euros par action (soit une prime de 32 % par rapport au cours moyen pondéré de l’action Eutelsat sur les 30 derniers jours de cotation), complétée par une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS), pour un montant de 634 millions d’euros. Ces deux opérations devraient intervenir au plus tard d'ici à la fin de l’année 2025.
Les augmentations de capital sont soutenues par l’État français, via l’Agence des Participations de l’État (APE), Bharti Space Limited, CMA CGM et le Fonds Stratégique de Participations (FSP).
Le projet reste soumis aux autorisations réglementaires usuelles ainsi qu’à l’approbation des actionnaires, par le biais d’une Assemblée Générale Extraordinaire qui aura lieu à la fin du troisième trimestre 2025.
Bredin Prat conseille Eutelsat, avec une équipe composée de :
- Marchés de Capitaux : Olivier Saba (associé), Douceline Chabord (counsel) et Thierry Nkiliyehe
- Corporate : Benjamin Kanovitch (associé), Caroline Bellot, Lucie Nicolas et Camille Le Dantec
- Financement : Karine Sultan (associée) et Jessim Djama
- Droit fiscal : Anne Robert (associée) et Margaux Faudemer
- Concurrence : Olivier Billard (associé) et Yohann Chevalier (counsel)
Linklaters conseille également Eutelsat sur les aspects de droit anglais.
White & Case LLP conseille Goldman Sachs.
