Delcade a accompagné Mecadaq dans le cadre de l’acquisition de la société Echeverria, renforçant ainsi la stratégie de croissance et de consolidation du groupe dans le secteur de l’aéronautique.
Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie de croissance externe de Mecadaq et constitue une première étape dans la mise en œuvre d’un plan de consolidation de son secteur. Le groupe a acquis 80 % du capital d’Echeverria, les 20 % restants devant être acquis ultérieurement, selon un schéma d’acquisition progressive.
Financée par de la dette senior bancaire mise en place dans le cadre du LBO, l’opération participe à une dynamique de développement plus large visant à élargir les capacités industrielles et le périmètre d’expertise du groupe, tout en renforçant son positionnement stratégique sur des segments à forte valeur ajoutée de la chaîne aéronautique.
Elle intervient dans le prolongement de l’entrée du fonds CAPZA au capital de Mecadaq aux côtés du management en juillet 2025, dans le cadre d’un réinvestissement significatif destiné à accompagner une nouvelle phase de développement, en France et à l’international.
Mecadaq est un acteur de référence de la mécanique de précision pour l’aéronautique civile et de défense, avec une présence industrielle en France et aux États-Unis. Le groupe accompagne des donneurs d’ordres majeurs du secteur et s’appuie sur un savoir-faire reconnu dans l’usinage de pièces mécaniques complexes, au service d’applications critiques. Dans cette perspective, Mecadaq poursuit une trajectoire de croissance combinant croissance externe et croissance organique, afin de soutenir son développement dans un secteur en transformation.
DELCADE est intervenu en conseil juridique, fiscal et social de Mecadaq dans le cadre de l’acquisition d’Echeverria, après avoir également accompagné les actionnaires du groupe lors de l’entrée de CAPZA à son capital, confirmant son positionnement auprès des dirigeants et investisseurs dans des opérations de croissance externe et de haut de bilan.
L’équipe DELCADE mobilisée était composée de :
- Pierre-Antoine Dubecq, avocat associé, en charge des aspects Corporate/M&A,
- Fabrice Delouis, avocat associé et co-fondateur de DELCADE, France Baumert, avocate associée, et Mathilde Loulmet, avocate, en charge des aspects fiscaux.
- Charlotte O’Leary, avocate associée, sur les aspects de droit social.
Cette opération illustre la capacité de DELCADE à accompagner, sur la durée, des projets structurants au service de la transformation et du développement des entreprises.
Autres intervenants de l’opération :
Conseils de l’acquéreur :
- Conseil financier : Etxe Finance (Romain Petit, Henri Hitier)
- Due diligence financière : Forvis Mazars (Nicolas Guillo)
Conseils du cédant :
- Conseil financier : Translead (Xavier Narbonne)
- Conseil juridique : Junqua-Lamarque & Associés
Conseil des établissements financiers :
- Herbert Smith Freehills Kramer (Laure Bonin, associée, Augustin Brulon, collaborateur)
