Cet accord marque une étape importante pour le groupe Altice puisqu’il lui permettra de réduire son endettement consolidé à 15,5 milliards d'euros (soit une réduction de 8,6 milliards d'euros), de ramener son ratio d’endettement net pro forma en dessous de 4x et d’étendre la maturité de sa dette jusqu’en 2028/2033.

En contrepartie, les créanciers d’Altice France SA obtiendront un paiement cash de 1,5 milliard d’euros (plus une prime additionnelle payée cash au closing d’un montant maximum de 0,5 milliard d’euros, sur la base d’une pleine participation), 31% du capital social et 77,0 points de dette senior garantie émise par Altice France SA.

Les créanciers d’Altice France Holding SA obtiendront un paiement cash de 0,1 milliard d’euros (plus une prime additionnelle payée cash au closing d’un montant pouvant aller jusqu’à 0,1 milliard d’euros, sur la base d’une pleine participation), 14% du capital social et 20,0 points de nouvelle dette ayant une maturité à janvier 2033 et devant être émise par une nouvelle holding intermédiaire.

Les employés, clients, fournisseurs et autres partenaires commerciaux ne seront pas affectés par l’opération.

Altice a appelé les créanciers non-signataires à se joindre à l’accord, dont la mise en œuvre est prévue d'ici à la fin de l'année.

L’équipe White & Case constituée pour cette opération était menée à Paris par Saam Golshani et Hugues Racovski, associés, assistés de Clément Cenreaud et Baptiste Ferraud, collaborateurs, sur les aspects corporate. Anne-Sophie Noury, associée, assistée de Louis Gibon et Aliénor Huchot, collaborateurs, sont intervenus sur les aspects restructuring.

Altice était également conseillé par De Pardieu Brocas Maffei, Mayer Brown sur les aspects fiscaux, Loyens & Loeff au Luxembourg et Ropes & Gray aux États-Unis et au Royaume-Uni.