Capzanine, pionnier de l’investissement mixte en capital et mezzanine, réorganise le capital de La Compagnie de Vichy, une PME française qui a bâti son activité autour des sources d’eau naturelles de Vichy (exploitation thermale, développement de spas médicalisés, vente d’eau minérale, hôtellerie).

Dans cette opération, Capzanine arrange la mezzanine senior et entre au capital du groupe, permettant ainsi de financer la sortie des actionnaires minoritaires, tandis que Jérôme Phelipeau, Président et actionnaire majoritaire, réinvestit à 100% et se renforce au capital.

Créée au milieu du XIXe siècle pour gérer la concession du patrimoine thermal possédé par l’Etat à Vichy, la Compagnie de Vichy est l’une des plus anciennes entreprises françaises. L’entreprise s’est spécialisée depuis quelques années dans la conception et la gestion de Spas médicalisés pour le compte d’hôtels de luxe à l’international. Elle est également active dans la vente d’eau minérale (Vichy Célestins), l’exploitation thermale et l’hôtellerie. En outre, elle perçoit des redevances de l’Oréal et de Kraft Food pour l’utilisation de l’eau et de la marque Vichy dans les cosmétiques « Laboratoires Vichy » et les véritables pastilles de Vichy.

Rachetée au groupe Perrier par le groupe Castel en 1992, la Compagnie de Vichy a été reprise en 2005 par Jérôme Phelipeau, principal actionnaire aux côtés de Matignon Investissement. Dotée d’un business model solide et diversifié, et d’un chiffre d’affaires de 35 M€, le Groupe entame avec Capzanine une nouvelle étape de son développement.

Capzanine était conseillée par Kalliopé avec Tanguy d’Everlange, associé corporate, Rodolphe Cavroy, associé en financement et Jocelyn Duval, associé en droit public, assistés par Emilie Guirimand, Sylvain Chardon et Antoine Bois-Minot, collaborateurs.

Dans le cadre de cette opération, le groupe Compagnie de Vichy était conseillé par Lmt Avocats avec Antoine Lemétais, associé corporate assisté par Olivier Crauser, collaborateur.