White & Case a conseillé AXA dans le cadre de son émission d’obligations subordonnées à taux fixe puis variable pour un montant total de 1 milliard de dollars américains à échéance 2047.

Les obligations portent initialement intérêt au taux fixe de 5,125 % payable semi annuellement jusqu’à la première date de remboursement anticipé en janvier 2027, puis à un taux d’intérêt variable avec une marge incluant une majoration d’intérêt de 100 points de base.

Les titres seront subordonnés à toute dette senior. La transaction a été structurée afin que les obligations soient éligibles en capital Tier 2 sous Solvabilité II. Les obligations, émises le 17 janvier 2017, sont admises aux négociations sur la Bourse de Luxembourg.

L’équipe de White & Case à Paris était menée par Séverin Robillard et Grégoire Karila, associés, assistés de Petya Georgieva et Déborah Ngo Yogo II, collaborateurs.

De son côté, le syndicat bancaire, composé de BNP Paribas, BOFA Merrill Lynch, Barclays, HSBC, J.P. Morgan et Natixis, était conseillé par Allen & Overy, avec Dan Lauder, associé ainsi que Luke Thorne et James Cox, collaborateurs.