White & Case est intervenu en tant que conseil de CGG, leader mondial des Géosciences, dans le cadre de son offre publique d’échange (OPE) portant sur la totalité de ses OCEANE à maturité 2019 d’un montant d’environ 360 millions d’euros.

Dans le cadre de son offre, CGG propose aux porteurs d’OCEANE 2019 de les échanger contre des OCEANE à maturité 2020, à raison de 5 OCEANE 2020 à émettre contre 2 OCEANE 2019 remises. L’offre a été approuvée par l’Autorité des marchés financiers le 28 mai 2015 et est ouverte du 1er juin au 19 juin 2015. L’Offre a pour but d’étendre la maturité moyenne de la dette du Groupe tout en maintenant son coût à un niveau optimal. Les OCEANE 2020 bénéficient d’une parité de conversion plus favorable que celle des OCEANE 2019 avec un coupon relevé en contrepartie de l’allongement d’un an de la maturité.

De façon à assurer une liquidité suffisante aux futurs porteurs d’OCEANE 2020, CGG se réserve le droit de ne pas donner suite à l’offre si les OCEANE 2019 apportées ne représentaient pas au moins 50% de la ligne correspondante, étant précisé qu’en toute hypothèse, CGG ne donnera pas suite à l’offre si les OCEANE 2019 apportées représentaient moins de 40% de la ligne correspondante.

L’équipe de White & Case était conduite par Séverin Robillard et Thomas Le Vert, associés, assistés d’Isabelle Touré-Farah. Max Turner, counsel, est intervenu sur les aspects de droit américain et Alexandre Ippolito, associé, assisté de Marcus Schmidbauer, sur les aspects fiscaux.