Cleary Gottlieb conseille Accor S.A, un groupe leader mondial du voyage et de l'art de vivre et innovateur numérique exploitant plus de 4 100 hôtels, centres de villégiature et résidences dans 95 pays, dans le cadre de l'acquisition de Mövenpick Hotels & Resorts Management AG, une société suisse exploitant directement et indirectement 84 hôtels dans 27 pays, avec une présence particulièrement forte en Europe et au Moyen-Orient.

L'opération consiste en l'acquisition directe et indirecte par Accor de l’intégralité du capital social de Mövenpick Hotels & Resorts Management, auprès des actionnaires de Mövenpick Holding AG and Kingdom Hotels (Europe) LLC, pour un montant en numéraire de 560 millions de CHF (482 millions d’euros). L’opération implique un multiple de 14.9X EBITDA 2019 estimé avant synergies (y compris les coûts de l'opération), et moins de 10X EBITDA pro forma 2019 estimé après synergies de rendement annualisé (run rate) et un axe de développement engagé (committed development pipeline).

L'opération, qui est soumise à l'approbation des autorités réglementaires, devrait être réalisée au cours du second semestre 2018.

L’opération permettra à Mövenpick Hotels & Resorts Management de bénéficier du programme de fidélisation, des canaux de distribution et des systèmes d'exploitation d’AccorHotels ce qui permettra d'optimiser sa performance. L'opération consolide l'empreinte actuelle du Groupe Accor en Europe et au Moyen-Orient et accélère sa croissance, notamment dans les régions clés où le groupe est implanté depuis de nombreuses années, comme l'Afrique et l'Asie. Cela illustre la stratégie qu’Accor entend poursuivre avec l’ouverture du capital d’AccorInvest : saisir les opportunités tactiques pour renforcer les positions d’Accor, consolider ses position de leader, ainsi que tirer parti de sa croissance.

L’équipe Cleary Gottlieb intervenant sur l’opération comprend Pierre-Yves Chabert, Flora Faby et Thomas Bres Pintat pour les questions relatives aux sociétés ; Emmanuel Ronco, Xuyang Zhu et Hannah Rogers pour les questions de propriété intellectuelle; et François-Charles Laprévote, Séverine Schrameck et Sarah Ait Benali pour les questions relatives à la concurrence.